此の巻は磐音の元許嫁奈緒の苦労が描かれている、山形で亭主に死なれ苦労をし、それを知った磐音の助けで江戸に出て来る事に為り、その後は花魁で有った事を隠さずに紅花関連の商売を為す、此れが大受けする。

長い流転の果てにーー 奈緒、帰る。 老中田沼意次が頼みとする将軍家治が病に倒れた。 権勢に陰りを見せる田沼を一気に失脚させようと、御三家を筆頭に反田沼勢力が動き出す。 田沼と闘い続けた磐音の去就が注目されるなか、当の磐音は静観を決め込むが……。 そんな折、奈緒の「最上紅前田屋」が浅草寺門前に開店した。 工夫を凝らした品揃えで客足は途絶えない。 繁盛ぶりを見た関前藩江戸留守居役の中居半蔵は、磐音に思わぬ計画をもちかける。